Wall Street retoma las ganancias y tras un fuerte repunte el S&P 500 evita cerrar su cuarta semana a la baja

Ha sido un período marcado por la alta volatilidad en Wall Street. De hecho, a principios de semana, el indicador del miedo del mercado se disparó a su nivel más alto desde octubre de 2020.

Y ahora, tras una serie de fuertes caídas diarias, los principales índices de Nueva York cerraron su última sesión con un sólido repunte. Así, el Nasdaq remontó 3,2% este viernes, mientras que el S&P 500 escaló 2,4% y el Dow Jones recuperó 1,7%.

El avance marcó la mayor alza del S&P 500 desde junio, y evitó que terminara su cuarta semana en terreno negativo, aunque el Nasdaq todavía sigue en camino a registrar su peor mes desde 2008.

Los buenos resultados que están publicando las empresas están ayudando a mejorar el ánimo de los inversionistas. Por ejemplo, las acciones de Apple subieron más de 5% después de unos resultados trimestrales estelares, proporcionando cierta estabilidad a los promedios bursátiles.

Desde Wells Fargo Advisors explicaron que los inversionistas "se han mantenido nerviosos por el giro de la Reserva Federal lejos del estímulo monetario altamente expansivo de la era de la pandemia. El miércoles los funcionarios prepararon el escenario para una subida de tasas de interés en marzo, mientras que las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, se interpretaron como más agresivas de lo esperado".

Pero según Goldman Sachs, las acciones son todavía la mejor apuesta del mercado porque las valoraciones no "están ni cerca" de los máximos que alcanzaron en el auge de la burbuja "puntocom" hace dos décadas, dijo Sharmin Mossavar-Rahmani, jefa del grupo de estrategia de inversión del banco. A diferencia de fines de los '90, el mercado bursátil de EEUU hoy tiene retornos de base amplia y las ganancias corporativas son mayoritariamente sólidas, dijo.

Los analistas han elevado su pronóstico de utilidades para 2022 y 80% de las empresas que han presentado sus balances esta temporada anunció proyecciones optimistas.

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Por el lado de la renta fija, en tanto, los precios de los bonos del Tesoro de EEUU cayeron, empujando los precios al alza. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años que son más sensibles a las tasas de interés subió hasta el 1,212% desde el 1,190% que anotó el jueves.

Los rendimientos de las notas a 10 años no han subido tan rápido, lo que algunos analistas del mercado interpretan como una señal de que los inversionistas proyectan que las alzas de las tasas de interés por parte de la Fed sofocarán el crecimiento económico. Se situaron en 1,831% el viernes, frente al 1,747% que alcanzó hace una semana atrás.

El Departamento de Comercio de EEUU informó que el índice de precios de gastos de consumo personal básico de diciembre -que es el indicador de inflación preferido por la Fed- subió un 4,9% respecto al año anterior. Este salto es más alto de lo que esperaban los economistas y es el dato más altó desde septiembre de 1983.

Panorama local

A nivel local, el SP IPSA cayó 0,44% a 4.542 y terminó la semana con un retroceso de 2,2%.

Banchile Inversiones señaló en un informe que publicó hoy que "a pesar del destacado rendimiento del IPSA en lo que va del 2022, vemos espacio para mucho más".

La firma argumentó que "su valor actual (4.600 puntos) es el piso de nuestro rango de recomendación, contando con un amplio espacio para acercarse al techo de este mismo (5.500 puntos)".

Mencionaron que "nuestra recomendación de compra se explica por un nivel de valoración cercano a su mínimo histórico, un atractivo precio del cobre, un nivel de confianza cercano a la neutralidad y un nivel de incertidumbre con tendencia hacia la moderación".

En lo que respecta a renta fija, Banchile Inversiones destacó que "los aumentos locales se disiparon luego de conocerse el gabinete del nuevo gobierno. Hacia el 27 de enero, la tasa del BTP5 acumula un caída de casi 40 pb desde su máximo del 19 de enero (6,1%), ubicándose en 5,75%".

Añadieron que "con todo, y pese a una política monetaria más restrictiva de la Fed, mantenemos nuestras proyecciones sin cambios ante una menor incertidumbre local. En detalle, para diciembre de 2022 proyectamos la tasa del BTP 10 en 6,4%, mientras que para diciembre de 2023 esperamos una disminución hasta 6%".

Precisaron que "entre los factores de riesgo se destaca una mayor incertidumbre por el proceso constituyente y el escenario fiscal".

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Escenario en Europa y Asia

Los mercados europeos siguen lastrados por Wall Street y ante la tensión geopolítica en torno a la crisis de Ucrania.

El Euro Stoxx 50 cayó 1,15%, el DAX de Frankfurt retrocedió 1,32%, el FTSE 100 de Londres cedió 1,17%, el CAC 40 de París descendió 0,82%, el IBEX 35 de Madrid perdió 1,11%.

Las tasas negativas del bund alemán bajan al entorno del -0,04%.

El Nikkei de Tokio subió 2,09%, el Hang Seng de Hong Kong cayó 1,08% y el CSI 300 de China continental descendió 1,21%.