El Ibex sufre su mayor caída en 17 meses por el temor a las nuevas variantes de Covid | Crónica de Bolsa

El temor a las nuevas variantes de Covid ha provocado un verdadero 'Viernes negro' en las Bolsas de todo el mundo. El Ibex se ha desplomado un 4,96% hasta los 8.402,70 puntos, en su peor sesión desde junio de 2020. Turísticas, bancos y empresas de materias primas han encabezado los recortes. En la semana, el selectivo español se ha dejado un 4%.

El Black Friday ha traído consigo rebajas en las Bolsas europeas de hasta el 5% en sus índices. La agenda del día favorecía una continuidad en la tregua de ayer, propiciada por el 'Día de Acción de Gracias' en Estados Unidos. El semipuente festivo en Wall Street incluía hoy una jornada sin referencias y con cierre adelantado. La agenda del resto de mercados también contribuía a evitar sobresaltos. Pero el Covid, de nuevo, ha truncado cualquier esperanza de tregua. Las alertas se han desatado ante la aparición de nuevas variantes de coronavirus que podrían resultar más contagiosas.

Los temores se han disparado ante la posibilidad de que estas nuevas variantes puedan ser más resistentes a las vacunas. Según los primeros estudios científicos, se trataría de una combinación inusual de mutaciones, "la más significativa hasta la fecha", con una proteína completamente diferente a la original, de ahí los temores sobre su resistencia frente a las vacunas. Los focos incipientes se han detectado en zonas tan alejadas como Sudáfrica y Hong Kong, aunque ya se ha confirmado el primer caso de esta mutación en Bélgica.

Las claves del desplome de las Bolsas

La propagación de las nuevas variantes han multiplicado los temores ya existentes a la adopción de restricciones adicionales y más severas para intentar frenar los contagios. La sombra de los confinamientos en Austria planea sobre otros países europeos, como Alemania, que antes de estas nuevas variantes ya se planteaba endurecer las medidas. Con este panorama, las previsiones económicas se debilitan, y con ello, las expectativas de mejoras adicionales en los beneficios empresariales, uno de los principales motores del rally bursátil vivido este año.

La desaceleración del crecimiento no es la única inquietud macroeconómica entre los analistas. Las tensiones inflacionistas persisten y no encuentran freno, tal y como ha reflejado hoy uno de los pocos datos macro relevantes de la jornada, el de precios de importación de Alemania. La subida interanual se ha disparado al 21,7%, por encima del 19,6% que descontaba el mercado.

La primera referencia de la jornada, los mercados asiáticos, dieron muestras ya del grado de alerta que activan los inversores ante las nuevas variantes del Covid. El Nikkei de Tokio cayó al cierre un 2,53%. En Wall Street, la minitregua esperada hoy en pleno Black Friday y con solo media sesión ha dado paso a un correctivo superior al 2% en sus principales índices. Al cierre, el Dow Jones se ha dejado 900 puntos en la peor sesión del año y quedarse en los 34.899 puntos. El S&P 500 y el Nasdaq ha registrado caídas del entorno del 2,2% y los tres despiden la semana con pérdidas que van del 2,7% del índice de industriales al 3,4% del compuesto.

El desplome ha sido más acusado aún en Europa, y en la Bolsa española. La oleada bajista se ha recrudecido en el Ibex, uno de los índices bursátiles europeos con mayor exposición directa al turismo. Al cierre, el varapalo ha sido del 4,96% hasta los 8.402,70 puntos en su peor sesión desde junio de 2020. El selectivo, en mínimos desde julio, ha perdido un 4% en el conjunto de la semana.

Los valores más sensibles a las restricciones por el coronavirus afrontan una jornada aciaga. La oleada bajista se ceba con las empresas más vinculadas con el turismo. La Unión Europa ha interrumpido los vuelos con Sudáfrica, y los inversores temen que la adopción de nuevas restricciones frene la recuperación esperada en el sector. IAG, Aena, Amadeus y Meliá cerraron ayer con subidas unánimes, especialmente contundentes en Meliá, disparada un 5,6% por el apoyo de Jefferies. La sesión de hoy ha adquirido un signo mucho más bajista en sus cotizaciones, con pérdidas del 15,59% en IAG. La aerolínea es la más damnificada por la suspensión de vuelos entre Reino Unido y Sudáfrica, una medida que afecta de lleno a su división British Airways. Amadeus se ha hundido un 7,50%; Aena, un 8,77% y Meliá, un 7,77%.

Los sectores cíclicos han sufrido un deterioro adicional en las perspectivas de crecimiento. Empresas ligadas a las materias primas como Repsol (-7,35%), ArcelorMittal (-7,10%) y Acerinox (-4,76%) han acusado el desplome de commodities como el petróleo y el gas.

El sector bancario afronta un escenario económico más sombrío que, a su vez, podría retrasar las subidas de tipos del Banco Central Europeo. Santander (-8,92%) ha perdido ampliamente el nivel de los tres euros por acción y BBVA (-7,34%), ha hecho lo propio con el de los cinco euros. Sabadell. se haa dejado un 6,09%.

Todo un peso pesado como Inditex (-4,94%) ya se había visto afectado en las últimas jornadas por las noticias de los confinamientos de Austria y las mayores restricciones que podrían adoptar países como Alemania. Las nuevas variantes del Covid elevan el grado de incertidumbre sobre el consumo, y han llevado al gigante textil a perder el nivel de los 30 euros.

Los valores con un perfil más defensivo del Ibex han ofrecido mayor resistencia a las caídas. Cellnex ha sumado un 1,97% y PharmaMar ha ganado un 1,18%, mientras que Siemens Gamesa se ha situado a la cabeza de los avances con un alza del 3,54%.

El resto de Bolsas europeas ha sufrido varapalos superiores al 4%. El Dax alemán se ha dejado un 4,15%, el Cac francés ha perdido un 4,75% y el Mib italiano ha cedido un 4,60%. Algo menores han sido las caídas del Ftse británico (-3,64%).

Las alertas se han concentrado en sectores como el de aerolíneas y hoteleras, así como en las empresas petroleras y mineras, con especial incidencia en estos dos casos en el Ftse británico. Una de las pocas notas alcistas de la jornada la pone Software AG. La firma alemana de software empresarial ha anunciado que abre un proceso de venta de la compañía, de ahí que los inversores se hayan anticipado a posibles ofertas con subidas del 9,4%.

La ola de pesimismo que provocan las nuevas variantes del Covid acelera las desinversiones en el mercado de materias primas, al descontar un crecimiento económico más moderado. El precio del petróleo se hunde más de un 10%, de forma que al cotización del barril de Brent se repliega por debajo de los 74 dólares. El barril tipo West Texas, de referencia en EEUU, cae hasta los 69 dólares.

El euro recupera parte del terreno perdido recientemente al filo de los 1,13 dólares. La libra británica acusa las alertas sanitarias sobre Reino Unido por su mayor vinculación con focos de la nueva variante del Covid como Sudáfrica y Hong Kong, y sufre para mantener el nivel de 1,33 dólares.

El nuevo brote de pesimismo y las desinversiones en renta variable relanzan la toma de posiciones en un mercado con un perfil más defensivo como la deuda pública. Las compras desinflan las rentabilidades de los bonos. Las tasas negativas de interés del bund alemán aumentan en cerca de 10 puntos básicos desde ayer, al superar hoy con creces el umbral del -0,30%. En España, la rentabilidad del bono a diez años baja hacia el +0,40%, mientras que en EEUU el interés de la deuda a diez años se desinfla hasta el +1,50%.

Las compras se abren paso igualmente en el oro. El metal precioso ejerce de activo refugio y se acerca a la barrera de los 1.800 dólares por onza. Un activo con un perfil mucho menos defensivo como el bitcoin adquiere un signo bajista que devuelve su precio al entorno de los 54.000 dólares.